通信業3季度: 放緩中看到希望

                                                  光纖在線編輯部  2023-11-15 12:12:13  文章來源:自我撰寫  版權所有,未經書面許可嚴禁轉載.

                                                  導讀:近期各企業已發布第三季度財報,根據東莞證券的數據,縱覽通信板塊2023年前三季度實現營業收入19,195.44億元,同比增長5.44%,歸母凈利潤為1,699.89億元,同比增長5.57%。相較于去年同期營收與歸母凈利潤分別同比增長10.43%與16.78%的前值而言,2023年前三季度通信板塊營收、歸母凈利潤同比增速有所放緩。

                                                  11/15/2023,光纖在線訊,近期各企業已發布第三季度財報,根據東莞證券的數據,縱覽通信板塊2023年前三季度實現營業收入19,195.44億元,同比增長5.44%,歸母凈利潤為1,699.89億元,同比增長5.57%。相較于去年同期營收與歸母凈利潤分別同比增長10.43%與16.78%的前值而言,2023年前三季度通信板塊營收、歸母凈利潤同比增速有所放緩。

                                                  運營商行業:2023年第三季度三大運營商實現業績的穩步增長。中國移動、中國電信、中國聯通分別實現營業收入2449/1224/899億元,同比增長8.1%/4.1%/2.4%;歸母凈利潤分別為293/69/21億元,同比增長3.8%/11.1%/4.3%。


                                                  和弦產研整理

                                                  光模塊公司:行業龍頭公司中際旭創于2023年3季度實現收入30.26億元,同比增長14.9%;歸母凈利潤達到6.82億元,同比增長89.45%;劍橋科技2023年三季度實現營收23.3億元,同比下降17.87%,歸母凈利潤1.2億元,同比增長62.83%。但并非所有企業都像旭創和劍橋一樣表現亮眼,由于在三季度,光纖接入,以及數據中心等宏觀環境,行業發展等因素的影響,市場需求表現不佳,導致部分企業營收不及預期。

                                                  我們收集整理了通信行業具有代表性的企業繪制一張股指圖,如圖所示,從年初至今,除去AI快速發展帶來的紅利,由于整個產品需求端景氣程度不同,市場整體增速放緩。


                                                  圖表來源:和弦產研整理

                                                  由于受全球宏觀經濟形勢的影響,從整理來看,通信行業營收規模有所下降,但在10月31日,中國移動發布省際骨干傳送網400G OTN新技術試驗網設備集采信息,集中采購產品為400G OTN試驗網新建設備,預估采購規模為新增OTN設備1910臺、400G線路OTU端口11190個。這次集采是三大運營商第一次400G WDM/OTN集采,隨著AI不斷的發展,算力網絡的快速需求,更高的傳送速率也將迫在眉睫,此次集采,和弦產研的分析師認為,對光模塊,光放大器,以及單芯連接器,光纖等也即將帶來一定的需求。

                                                  另外,10月17日,美國商務部工業與安全局(BIS)更新了對華出口管制規定,對先進計算半導體、半導體設備、超算領域作出限制,計劃阻止英偉達等公司向中國出口AI芯片,其中英偉達的A800和H800芯片都在此次的管制范圍內。此次對華管制短期或造成國內AI芯片供應短缺和產業鏈成本上升的情況,但長期來看,有利于我國AI芯片及配套產業鏈的自主創新發展。

                                                  在禁令前,阿里巴巴、字節跳動及百度等中國AI及云計算大廠已向英偉達下了大單,預定2024年交貨,中國互聯網大廠2024年合計向英偉達下單的訂單規模超過50億美元。新禁令出爐后,英偉達隨即停止接受中國的先進AI芯片訂單,同時明年的50億美元訂單也面臨取消。

                                                  此外,360 集團創始人周鴻祎在近期的 2023 年世界互聯網大會烏鎮峰會上提到,360 也采購了華為大約 1000 片的 AI 芯片,并早于百度一步進行了合作。

                                                  雖然在整體大環境影響下,三季度同比增速有所放緩,由于產品需求端景氣程度的不同導致行業內部業績情況出現分化,但從目前的發展的種種跡象來看,仍能彰顯出良好的成長驅動力和發展信心,四季度可期。
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